Piper Sandler cảnh báo lo ngại về định giá đối với cổ phiếu Valero bất chấp vị thế mạnh mẽ

Hôm thứ Sáu, Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) đã chứng kiến xếp hạng cổ phiếu của mình bị Piper Sandler hạ cấp từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, với sự điều chỉnh đáng kể đối với mục tiêu giá từ 169 đô la xuống 123 đô la. Công ty đầu tư đã công nhận Valero là công ty hoạt động hàng đầu trong số các nhà máy lọc dầu của Mỹ nhưng bày tỏ lo ngại về tiềm năng tương lai của công ty so với các công ty cùng ngành.

Việc đánh giá lại cổ phiếu của Valero diễn ra khi các nhà phân tích xem xét đòn bẩy tinh chế của công ty, cao hơn đáng kể so với các đối tác vốn hóa lớn. Khía cạnh này, cùng với mức định giá khoảng 14 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu, được xem là một yếu tố hạn chế đối với tiềm năng vượt trội của Valero khi năm 2025 đến gần.

Quyết định hạ giá mục tiêu của Piper Sandler phản ánh lập trường thận trọng đối với cổ phiếu của Valero, cho thấy định giá thị trường hiện tại của công ty vượt quá tiêu chuẩn, đặc biệt là khi tính đến các mức lịch sử. Phân tích của công ty cho thấy niềm tin rằng không gian để Valero vượt trội so với các công ty cùng ngành trong môi trường thị trường được dự báo yếu hơn.

Vị trí của Valero như một thực thể hàng đầu trong lĩnh vực lọc dầu không bị tranh cãi bởi Piper Sandler, nhưng công ty dự đoán rằng đòn bẩy tài chính của công ty liên quan đến hoạt động lọc dầu có thể đặt ra những thách thức trong trung hạn. Quan điểm này đã dẫn đến một cái nhìn thận trọng hơn về hiệu suất của cổ phiếu.

Xếp hạng Trung lập được cập nhật và mục tiêu giá thấp hơn cho Valero Energy thể hiện sự thay đổi trong kỳ vọng và dự báo hạn chế hơn đối với quỹ đạo thị trường chứng khoán của công ty. Phân tích của Piper Sandler chỉ ra nhu cầu cho các nhà đầu tư hiệu chỉnh lại quan điểm của họ về Valero trong bối cảnh điều kiện thị trường đang phát triển và vị trí tương đối của công ty trong ngành công nghiệp lọc dầu.

Trong các tin tức gần đây khác, Valero Energy Corp. đã báo cáo thu nhập ròng đáng kể là 880 triệu đô la hoặc 2,71 đô la mỗi cổ phiếu trong quý II/2024. Công ty đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 94% công suất thông lượng và doanh số hệ thống bán buôn của Mỹ vượt quá 1 triệu thùng mỗi ngày. Về lợi nhuận của cổ đông, Valero đã thể hiện cam kết với khoản thanh toán 80% từ đầu năm đến nay và cổ tức tiền mặt hàng quý là 1,07 đô la.

Cùng với những phát triển này, các dự án tăng trưởng của Valero, bao gồm sáng kiến nhiên liệu hàng không bền vững, đang tiến triển theo kế hoạch. Triển vọng của công ty về lợi nhuận lọc dầu vẫn tích cực do việc bổ sung công suất hạn chế sau năm 2025. Mặt khác, Valero đã phải đối mặt với những thách thức trong việc đảm bảo nguyên liệu cơ hội và nắm bắt lợi nhuận do điều kiện thị trường.

Nhìn về phía trước, Valero đã dự báo đầu tư vốn khoảng 2 tỷ đô la vào năm 2024, với khối lượng bán hàng khoảng 1,2 tỷ gallon dự kiến cho phân khúc Diesel tái tạo. Phân khúc Ethanol dự kiến sẽ sản xuất 4,6 triệu gallon mỗi ngày trong quý 3. Mặc dù dự kiến sẽ giảm sử dụng nhà máy lọc dầu trong quý 3 do quay vòng, công ty dự đoán nhu cầu sẽ cải thiện vào cuối năm nay.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.