Jefferies nhìn thấy những thách thức đối với Bloom Energy khi SK chỉ thắng 50MW trong cuộc đấu giá cạnh tranh

Hôm thứ Hai, Jefferies tái khẳng định xếp hạng Giữ với mục tiêu giá ổn định là 11,00 đô la cho Bloom Energy Corp (NYSE: BE), sau kết quả đấu giá gần đây ở Hàn Quốc. Cuộc đấu giá, ưu tiên giá cả và liên tục trong nước Bloom Energy các đơn đặt hàng pin nhiên liệu nhiều hơn đáng kể cho Doosan so với SK, đối tác của Bloom Energy. Bất chấp kết quả này Bloom Energy gy bày tỏ sự tin tưởng vào mối quan hệ đang diễn ra với SK và triển vọng tương lai của nó tại thị trường Hàn Quốc.

Bloom Energy nhấn mạnh rằng cuộc đấu giá ở Hàn Quốc chỉ đại diện cho một cơ hội cho pin nhiên liệu của họ và nêu bật các dự án phát triển bổ sung của SK ngoài cuộc đấu giá. Khối lượng vận chuyển Bloom Energy hàng của công ty đến Hàn Quốc vào năm 2024 và các năm tiếp theo sẽ ngang bằng với các năm trước, ước tính khoảng 400 triệu USD mỗi năm. Trong nửa đầu năm 2024, SK đóng góp 37% tổng doanh thu và 55% doanh thu sản phẩm của Bloom Energy, tương đương khoảng 209 triệu USD.

Nhà phân tích lưu ý rằng phiên đấu giá có thể tạo ra xu hướng ủng hộ nội dung trong nước hơn giá cả hoặc hiệu quả. Với cam kết của SK mua 500MW pin nhiên liệu từ năm 2024 đến năm 2027, Bloom Energy cam kết bắt đầu từ năm 2025, trọng tâm là động lực giá cả, vì đấu thầu cạnh tranh có thể đã ảnh hưởng đến megawatt ngụ ý được vận chuyển đến SK trong nửa đầu năm 2024.

Nhìn về quý III/2024, Jefferies ước tính doanh thu của Bloom Energy là 357 triệu USD, thấp hơn 10% so với ước tính đồng thuận là 394 triệu USD. Dự báo cho thấy quý II Bloom Energy cải thiện nhưng giảm so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp dự kiến khoảng 27%, với mức tăng đáng kể Bloom Energy trong quý IV để đạt được Bloom Energy mức 28%.

Cuối cùng, công ty đang chờ thêm thông tin chi tiết về các khoản phải thu của SK, chiếm 66% các khoản phải thu của Bloom Energy. Có một kỳ vọng về dòng tiền dương từ các hoạt động kinh doanh trong nửa cuối năm nay, được thúc đẩy bởi việc chuyển đổi hàng tồn kho và thời gian nhận Bloom Energy đặc biệt cho việc triển khai hàng tồn kho của Bloom Energy, hiện đang do SK nắm giữ cho các dự án được chỉ định, vẫn chưa rõ ràng.

Trong các tin tức gần đây khác, BlooBloom Energy

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.