Jefferies chỉ trích cổ phiếu Burberry vì 'thiếu yếu tố wow' và mất thị phần

Vào thứ Sáu, Jefferies đã hạ cấp đối với cổ phiếu Burberry Group PLC (BRBY: LN) (OTC: BBRYF), điều chỉnh xếp hạng từ Giữ xuống Hoạt động kém. Công ty cũng đặt mục tiêu giá mới cho Burberry ở mức 4,90 GBP, giảm đáng kể so với mục tiêu 8,00 GBP trước đó.

Việc hạ cấp diễn ra sau những thay đổi dự đoán trong quản lý của Burberry, mà các nhà phân tích hy vọng sẽ dẫn đến sự thay đổi trong định hướng chiến lược của công ty. Những thay đổi này, cùng với môi trường nhu cầu đầy thách thức, góp phần đưa ra dự báo về một tương lai không chắc chắn cho thương hiệu thời trang xa xỉ.

Giá mục tiêu sửa đổi dựa trên tỷ lệ P/E dự kiến 2025/2026 là 29,2x/15,3x. Báo cáo của Jefferies bao gồm các giả định dự báo chính, dự đoán tăng trưởng tương đương bán lẻ hàng quý sẽ giảm 20% và 10,9% trong hai quý tiếp theo của năm tài chính 2024/2025, tiếp theo là mức tăng khiêm tốn 3,6%. Đối với năm tài chính 2025/2026, dự kiến tăng trưởng 2,3%.

Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về việc mất thị phần của Burberry và sự thiếu rõ ràng về quỹ đạo thương mại của thương hiệu. Cách tiếp cận gần đây của công ty để cân bằng di sản của mình như một thương hiệu xa xỉ trong khi cố gắng dân chủ hóa các dịch vụ của mình đã không nhận được sự chấp thuận nhất trí.

Đặc biệt, bộ sưu tập Xuân / Hè 2025 đã nhận được nhiều ý kiến trái chiều, với một số nhà phê bình cho rằng dòng thời trang dễ tiếp cận thiếu "yếu tố wow-factor" được mong đợi từ một nhãn hiệu xa xỉ.

Phân tích của Jefferies chỉ ra rằng ngay cả khi Burberry có thể phục hồi sau áp lực biên lợi nhuận gộp hiện tại, trường hợp định giá quyền sở hữu cổ phiếu của họ vẫn kém hấp dẫn hơn so với các công ty cùng ngành. Đánh giá này cho thấy cổ phiếu có thể tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn xung quanh định hướng và hiệu suất của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.