Cổ phiếu công nghệ M31 hạ cấp, giá mục tiêu bị Morgan Stanley cắt giảm

Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu M31 Technology Corp (6643: TT), chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng sang Equalweight trong khi giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 1.000 Đài tệ từ 1.830 Đài tệ trước đó. Công ty đầu tư đã trích dẫn một số lý do cho sự điều chỉnh, bao gồm ước tính tăng trưởng bị cắt giảm và kỳ vọng hiệu suất thị trường.

Phân tích của công ty hiện dự đoán tốc độ tăng trưởng trung gian thấp hơn cho M31 Technology, điều chỉnh giảm từ 19% xuống 16,7%. Việc sửa đổi này là một phần lý do đằng sau mục tiêu giá mới, dự kiến sẽ điều chỉnh cổ phiếu với bội số 67x trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính năm 2025 (EPS). Bội số này nằm giữa mức trung bình lịch sử là 50x kể từ năm 2020 và một độ lệch chuẩn trên mức trung bình đó, ở mức 76x.

Mặc dù bị hạ cấp, Morgan Stanley đã nhận ra tiềm năng của công ty trong thị trường sở hữu trí tuệ (IP) trong dài hạn. Tuy nhiên, nó cũng nhấn mạnh một số thách thức ngắn hạn mà Công nghệ M31 đang phải đối mặt. Chúng bao gồm sự chậm trễ từ Intel khách hàng chính, sự phục hồi chậm chạp trong phân khúc phi AI và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực này.

Công ty đầu tư cũng lưu ý rằng mặc dù các khoản đầu tư vào nghiên cứu và phát triển (R&D) là rất quan trọng đối với các công ty bán dẫn fabless như M31 Technology, nhưng kết quả của các khoản đầu tư đó có thể không rõ ràng ngay lập tức. Thời gian cho những nỗ lực R&D này để mang lại kết quả hữu hình vẫn chưa chắc chắn.

Morgan Stanley cho rằng triển vọng của họ về Công nghệ M31 có thể cải thiện các điều kiện i Intel tain đã được đáp ứng. Chúng bao gồm sự hồi sinh của Intel, sự phục hồi mạnh mẽ hơn trong kinh doanh phi AI và chiến thắng dự án bổ sung trong không gian AI, có thể giảm thiểu những bất ổn hiện tại xung quanh công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.